Event-Study · Beta-adjustiert
Misst, ob Token-Unlocks eine handelbare Lücke hinterlassen — und ob das Signal aus dem Kalendereintrag kommt oder erst aus der Wallet-Bewegung danach.
pct_supply = entsperrte Menge in % des Umlaufs.
kohorte ist frei benennbar (z. B. flow/noflow für „Wallets haben
innerhalb 7 Tagen an Börsen geschickt" — genau der Test, um den es geht). Spalte weglassen = keine Aufteilung.
Beta wird auf einem sauberen Schätzfenster vor dem Event bestimmt (endet 10 Tage vor Unlock), damit die Vorlauf-Reaktion die Schätzung nicht verseucht. Kursdaten von Binance, keine Anmeldung nötig.
Senkrechte Linie = Unlock-Tag. Fällt die Kurve schon links davon, ist der Effekt vorweggenommen und der Kalendereintrag allein trägt keine Edge.
CAR = kumulierte abnormale Rendite ab Fensterbeginn. t-Wert über |t| > 2
ist hervorgehoben — bei dieser Stichprobengröße ein Hinweis, kein Beweis.